首支產(chǎn)業(yè)投資基金亮相！青島地鐵加速布局資本運(yùn)作新賽道

首支產(chǎn)業(yè)投資基金亮相，目標(biāo)直指百億級(jí)軌道交通產(chǎn)業(yè)基金集群

青島地鐵加速布局資本運(yùn)作新賽道

青島日?qǐng)?bào)社/觀海新聞?dòng)?瞄準(zhǔn)新賽道，激活新動(dòng)能。蓬勃發(fā)展的“四新”經(jīng)濟(jì)，正在為“做強(qiáng)做大地鐵產(chǎn)業(yè)”推開一扇機(jī)遇之門。

10月18日，青島地鐵集團(tuán)全資子公司青島青鐵產(chǎn)業(yè)投資有限公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的第一期產(chǎn)業(yè)投資基金正式獲得監(jiān)管部門批準(zhǔn)。一期產(chǎn)投基金是第一支完全由地鐵集團(tuán)控制并主導(dǎo)投資的股權(quán)制投資基金，對(duì)于落實(shí)《青島創(chuàng)投風(fēng)投十條》政策，建立專業(yè)、靈活、高效的投資平臺(tái)，推動(dòng)地鐵投融資業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。

地鐵是城市新基建的主戰(zhàn)場(chǎng)，擁有千億級(jí)的產(chǎn)業(yè)鏈和豐富完善的各類場(chǎng)景資源。今年以來(lái)，青島地鐵在資本運(yùn)作賽道上展開全新布局，為地鐵高質(zhì)量發(fā)展培育新動(dòng)能提供了有力支撐。

發(fā)揮國(guó)資擔(dān)當(dāng)，展開多元戰(zhàn)略投資布局

新時(shí)代的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，單靠產(chǎn)業(yè)端的升級(jí)無(wú)法實(shí)現(xiàn)高速騰飛，需要資本融資端的匹配才能為產(chǎn)業(yè)發(fā)展插上翱翔的翅膀。

今年9月印發(fā)的《青島市“十四五”國(guó)有資本結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略布局發(fā)展規(guī)劃》提出，圍繞國(guó)有資本布局優(yōu)化調(diào)整，持續(xù)推進(jìn)市屬企業(yè)資源資產(chǎn)化、資產(chǎn)資本化、資本證券化，促進(jìn)實(shí)體產(chǎn)業(yè)與資本運(yùn)作協(xié)同創(chuàng)新發(fā)展。

對(duì)青島地鐵來(lái)說(shuō)，布局資本運(yùn)作賽道并非一時(shí)興起，而是基于自身發(fā)展階段、為更好匹配城市發(fā)展戰(zhàn)略所做的一項(xiàng)著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)之舉。

一方面，經(jīng)過(guò)10多年的厚積薄發(fā)，青島地鐵建設(shè)不斷提速，線網(wǎng)規(guī)模高速拓展，具備了轉(zhuǎn)型新賽道的基礎(chǔ)和優(yōu)勢(shì)。目前，青島地鐵通車線路已達(dá)6條，全長(zhǎng)246公里，運(yùn)營(yíng)里程位列全國(guó)第10名；5條線路在建，全長(zhǎng)118公里。三期建設(shè)規(guī)劃獲批后，我市軌道交通獲批里程達(dá)503公里，位列全國(guó)第9位。

另一方面，近幾年來(lái)，在發(fā)力建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、開發(fā)、經(jīng)營(yíng)等業(yè)務(wù)板塊的同時(shí)，青島地鐵也一直在積極探索資本運(yùn)作。2016年7月，青島地鐵成立金融控股有限公司，緊緊圍繞地鐵產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)開展投資布局，并于2017年4月參股德才裝飾。今年7月6日，德才裝飾股份有限公司在上海證券交易所首次公開發(fā)行股票，并在主板正式掛牌交易，成為山東省第一家在A股上市的建筑業(yè)企業(yè)。青島地鐵由此實(shí)現(xiàn)了本地軌道交通產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)上市的目標(biāo)。

在投資項(xiàng)目選擇上，青島地鐵發(fā)揮國(guó)資擔(dān)當(dāng)，兼顧經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的雙重價(jià)值。2018年，青島地鐵投資的利和味道項(xiàng)目，是青島市與隴南市首個(gè)簽約、首個(gè)建成投產(chǎn)的東西協(xié)作重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)扶貧項(xiàng)目。2020年當(dāng)?shù)毓緦?shí)現(xiàn)銷售收入6000余萬(wàn)元，為50余人提供了就業(yè)崗位，實(shí)現(xiàn)11名建檔立卡貧困戶穩(wěn)定增收致富，當(dāng)?shù)厝罕娂娂婞c(diǎn)贊。

用好146個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈場(chǎng)景，用品牌撬動(dòng)資本

地鐵產(chǎn)業(yè)鏈龐大且齊全，場(chǎng)景資源得天獨(dú)厚。然而，對(duì)標(biāo)深圳、上海等先進(jìn)城市，青島地鐵在用活用好場(chǎng)景資源增強(qiáng)自我“造血”能力方面還存在短板，亟須邁開更大的步子。

謀定而動(dòng)，謀定快動(dòng)。青島地鐵今年新組建產(chǎn)業(yè)投資公司——青島青鐵產(chǎn)業(yè)投資有限公司，探索和創(chuàng)新投資新模式。與此同時(shí)，聚焦智慧地鐵、土建設(shè)計(jì)、設(shè)備系統(tǒng)等方面，青島地鐵梳理出可利用地鐵產(chǎn)業(yè)鏈場(chǎng)景146個(gè)。對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)，在充分論證其行業(yè)技術(shù)水平和市場(chǎng)潛力的基礎(chǔ)上，通過(guò)以場(chǎng)景促技術(shù)、資金助騰飛方式，助力產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)企業(yè)做大做強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)地鐵與產(chǎn)業(yè)鏈共生長(zhǎng)。

總部位于高新區(qū)的青島博寧福田通道設(shè)備股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“博寧福田”）是一家以自動(dòng)售檢票機(jī)系統(tǒng)（AFC）、地鐵屏蔽門系統(tǒng)（PSD）、乘客信息系統(tǒng)（PIS）及配套軟件、運(yùn)維等為主要產(chǎn)品的高新技術(shù)“隱形冠軍”企業(yè)，是青島地鐵產(chǎn)業(yè)鏈核心供應(yīng)商，產(chǎn)品覆蓋青島、北京、武漢、長(zhǎng)沙、烏魯木齊、廈門以及以色列特拉維夫等國(guó)內(nèi)外多條地鐵線路，AFC設(shè)備出貨量在全國(guó)排名前列，在青島地鐵已開通線路更是實(shí)現(xiàn)了全覆蓋。今年7月，青島地鐵與博寧福田正式簽訂投資協(xié)議。

青島地鐵豐富的場(chǎng)景應(yīng)用優(yōu)勢(shì)是促成此次合作的重要“加分項(xiàng)”?！皩?duì)我們這樣的企業(yè)來(lái)說(shuō)，引進(jìn)一般的財(cái)務(wù)投資意義不大，我們更需要的是具有國(guó)資背景的戰(zhàn)略投資伙伴。”在博寧福田副總經(jīng)理于爽看來(lái)，這是一次美美與共、互利共贏的合作，將成為助推企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的新引擎。他認(rèn)為，隨著大數(shù)據(jù)、人臉識(shí)別、生物識(shí)別等數(shù)字經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，售檢票系統(tǒng)面臨的技術(shù)迭代日趨頻繁，對(duì)企業(yè)技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)品創(chuàng)新提出了更高要求。今后，青島地鐵不僅將成為加速企業(yè)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用的重要陣地，還能幫助其獲得在軌道交通、智慧城市等應(yīng)用場(chǎng)景上的市場(chǎng)賦能，緩解企業(yè)融資壓力，對(duì)提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)更可持續(xù)的發(fā)展具有重要意義。

而在青島地鐵看來(lái)，這筆投資是一次利用產(chǎn)業(yè)鏈核心地位，賦能產(chǎn)業(yè)投資的成功嘗試，有利于后續(xù)形成地鐵產(chǎn)業(yè)鏈可復(fù)制化投資模式。

同樣是被青島地鐵在產(chǎn)業(yè)鏈中的核心地位吸引，今年7月，青島光大國(guó)際保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司成了青島地鐵的“合伙人”。青島光大國(guó)際保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司是經(jīng)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)和國(guó)家工商管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)性保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司。青島青鐵產(chǎn)業(yè)投資有限公司在獲取光大國(guó)際股權(quán)后，共享保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)牌照。通過(guò)在投資方案中將市場(chǎng)化股權(quán)投資對(duì)賭機(jī)制和產(chǎn)業(yè)投資特點(diǎn)有機(jī)結(jié)合，產(chǎn)投公司不僅獲得了優(yōu)惠的入股價(jià)格，還相應(yīng)解決了應(yīng)用場(chǎng)景估值難的問(wèn)題，充分展現(xiàn)出作為產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)的優(yōu)勢(shì)地位。

以基金為支點(diǎn)，全力增強(qiáng)地鐵產(chǎn)業(yè)造血功能

隨著產(chǎn)投公司成立，青島地鐵研究探索設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金，通過(guò)搭建專業(yè)、高效的基金投融資平臺(tái)，撬動(dòng)資金杠桿吸引外部股權(quán)性融資，以打造百億級(jí)軌道交通產(chǎn)業(yè)基金集群為目標(biāo)，拉動(dòng)地鐵集團(tuán)投資規(guī)模邁上一個(gè)新的臺(tái)階。

“第一期產(chǎn)業(yè)投資基金的成立，將增強(qiáng)青島地鐵資本運(yùn)營(yíng)實(shí)力?！鼻鄭u青鐵產(chǎn)業(yè)投資有限公司負(fù)責(zé)人表示，首支產(chǎn)業(yè)投資基金注冊(cè)規(guī)模3億元，將緊密圍繞符合地鐵集團(tuán)戰(zhàn)略的產(chǎn)業(yè)鏈方向進(jìn)行布局，投資于智慧地鐵、機(jī)電及專用設(shè)備、綠色建造及新材料、現(xiàn)代制造服務(wù)業(yè)等軌道交通相關(guān)領(lǐng)域里地鐵集團(tuán)賦能空間較大的項(xiàng)目中，利用在基金中權(quán)益占比高的特點(diǎn)，達(dá)到最大化青島地鐵場(chǎng)景利益的效果。未來(lái)，將通過(guò)打造母子基金、平行基金、子基金群協(xié)同等架構(gòu)和模式，建立多層次的產(chǎn)業(yè)投資基金集群。

以首支基金為契機(jī)，青島地鐵正放眼全國(guó)，努力尋找更多成長(zhǎng)性好、投資前景好的“績(jī)優(yōu)股”，“一企一策”探索更多的產(chǎn)業(yè)投資模式。記者采訪中了解到，青島地鐵正在與我省一家從事研發(fā)生產(chǎn)鋼彈簧產(chǎn)品、橡膠減震產(chǎn)品和復(fù)合材料產(chǎn)品的新三板高新技術(shù)企業(yè)深入洽談，擬以橡膠產(chǎn)品和新材料為切入點(diǎn)，通過(guò)以投帶招方式推動(dòng)其在青島設(shè)立“雙總部”，探索研究橡膠與新型復(fù)合材料在軌道交通領(lǐng)域的創(chuàng)新應(yīng)用，進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)鏈，提高青島地鐵建設(shè)本地配套水平。近期，雙方有望正式簽約。

看到未來(lái)，才能擁有未來(lái)。當(dāng)前，隨著區(qū)域性國(guó)資國(guó)企綜合改革試驗(yàn)等一系列國(guó)家級(jí)國(guó)有企業(yè)改革重大專項(xiàng)工程落地青島，青島國(guó)有經(jīng)濟(jì)面臨著重要的發(fā)展機(jī)遇。青島地鐵將緊緊抓住國(guó)企改革的窗口期，用全新商業(yè)模式和資本運(yùn)作激發(fā)地鐵發(fā)展活力，通過(guò)擇優(yōu)并購(gòu)、自主培育、重點(diǎn)扶持、產(chǎn)業(yè)孵化等產(chǎn)業(yè)投資和產(chǎn)業(yè)協(xié)同機(jī)制，培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。“我們將瞄準(zhǔn)未來(lái)優(yōu)先發(fā)展重點(diǎn)方向，全力打造增強(qiáng)地鐵產(chǎn)業(yè)造血功能的戰(zhàn)略布局，最大程度緩解政府財(cái)政壓力，系統(tǒng)性、整體性、協(xié)同性推進(jìn)‘做強(qiáng)地鐵集團(tuán)、做大地鐵產(chǎn)業(yè)’，更好地推動(dòng)我市軌道交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)?！闭雇磥?lái)，青島地鐵集團(tuán)董事長(zhǎng)張建剛滿懷信心。（青島日?qǐng)?bào)/觀海新聞首席記者 周建亮）