普華永道：山東企業(yè)去年國(guó)內(nèi)并購(gòu)交易額達(dá)1664億元青島占29%

青島新聞網(wǎng)2月24日訊（記者 張力偉）24日，普華永道在青島發(fā)布的《2021年中國(guó)企業(yè)并購(gòu)市場(chǎng)回顧與2022年前瞻》顯示，2021年中國(guó)國(guó)內(nèi)并購(gòu)交易數(shù)量創(chuàng)下歷史新高，達(dá)到12，790宗，較2020年增長(zhǎng)了21％，交易金額從2020年歷史最高水平下降19％至6374億美元，其中私募股權(quán)基金交易金額首次超過交易總額的一半。

2021年，山東省企業(yè)國(guó)內(nèi)并購(gòu)已披露交易金額超過1000萬元的交易總額達(dá)1，664億元，平均每筆并購(gòu)交易的交易金額達(dá)4．2億元，交易總數(shù)量達(dá)399筆。總體而言，山東省的并購(gòu)交易主要集中在青島市、濟(jì)南市和煙臺(tái)市，交易數(shù)量分別約占全省的29％、19％、13％。同時(shí)山東省不乏大額的并購(gòu)交易，已披露交易金額在10億元及以上的交易金額約占全省的65％。

普華永道中國(guó)山東主管合伙人張國(guó)俊表示：“從交易數(shù)量的行業(yè)分布看，山東省的并購(gòu)交易主要集中在高端制造、ＩＴ及信息化、醫(yī)療健康等領(lǐng)域。山東省醫(yī)療健康行業(yè)發(fā)展迅速，該領(lǐng)域的企業(yè)并購(gòu)融資交易較以往年度相對(duì)活躍，同時(shí)高端制造、ＩＴ及信息化領(lǐng)域表現(xiàn)亮眼?！?/p>

2021年發(fā)生了97宗超大型并購(gòu)交易（單宗10億美元以上），其中許多交易與境內(nèi)關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)主題相一致，如產(chǎn)業(yè)升級(jí)（23宗工業(yè)品交易價(jià)值560億美元），雙循環(huán)（17宗消費(fèi)品交易價(jià)值310億美元）以及低碳環(huán)保（9宗電力能源交易價(jià)值260億美元）。由私募股權(quán)基金主導(dǎo)的超大型交易數(shù)量在2020年猛增的基礎(chǔ)上，繼續(xù)維持在40多宗的高位。

2021年國(guó)內(nèi)企業(yè)戰(zhàn)略并購(gòu)數(shù)量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的5143宗，但交易金額降至2015年以來的最低水平，正如預(yù)期，外資企業(yè)入境并購(gòu)活動(dòng)受到疫情的嚴(yán)重影響。受國(guó)內(nèi)政策大環(huán)境的驅(qū)動(dòng)，如產(chǎn)業(yè)升級(jí)、科技創(chuàng)新及雙循環(huán)拉動(dòng)消費(fèi)市場(chǎng)等舉措，戰(zhàn)略投資者并購(gòu)交易數(shù)量上升了14％，創(chuàng)下新高。但交易金額有所下降，部分原因是缺乏超大型并購(gòu)交易。資金主要集中在幾個(gè)大的主題上，例如產(chǎn)業(yè)升級(jí)、傳統(tǒng)能源向可再生能源轉(zhuǎn)化（使得電力能源類并購(gòu)交易達(dá)到歷史新高）以及金融、科創(chuàng)技術(shù)類投資等。

2021年私募股權(quán)投資交易量創(chuàng)下歷史新高，交易金額比2020年的峰值僅略低一點(diǎn)。2021年風(fēng)險(xiǎn)投資交易數(shù)量也創(chuàng)下歷史新高，較2020年激增46％。2021年也是私募股權(quán)退出數(shù)量創(chuàng)紀(jì)錄的一年，由于承銷商利用高估值推動(dòng)交易量，私募退出數(shù)量比去年翻了近一倍。

普華永道中國(guó)企業(yè)融資與并購(gòu)部業(yè)務(wù)總監(jiān)高遠(yuǎn)心表示：“2021年對(duì)于私募股權(quán)投資而言是炙手可熱的一年，私募股權(quán)首次占中國(guó)并購(gòu)交易總額的一半以上。高科技、工業(yè)品和消費(fèi)品領(lǐng)域的交易金額保持在非常高的水平，私募股權(quán)越來越多地參與電商、物流和中國(guó)由傳統(tǒng)能源向新能源轉(zhuǎn)型等投資主題相關(guān)的超大型交易。從交易數(shù)量上看，私募股權(quán)也活躍于高科技、醫(yī)療健康、工業(yè)品和消費(fèi)品領(lǐng)域，這一趨勢(shì)也體現(xiàn)了政府在這些領(lǐng)域的各種舉措?！?/p>

由于疫情和地緣政治的影響，海外并購(gòu)活動(dòng)持續(xù)低迷，但呈現(xiàn)小幅反彈。隨著中國(guó)私募股權(quán)基金尋找具有“中國(guó)視角”的海外投資項(xiàng)目，財(cái)務(wù)投資者首次成為海外并購(gòu)的最大參與者，國(guó)有企業(yè)仍然專注于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。消費(fèi)品行業(yè)吸引了中國(guó)投資者的大部分資金，且高科技行業(yè)持續(xù)受到追捧。從交易數(shù)量看，活動(dòng)水平較2020年略有上升，科技、醫(yī)療健康和工業(yè)品是2021年最受歡迎的海外投資領(lǐng)域。

2022年中國(guó)企業(yè)并購(gòu)交易可能將繼續(xù)保持較高水平，主要得益于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)轉(zhuǎn)型推動(dòng)，以及財(cái)務(wù)投資者待投資資金達(dá)到歷史最高水平。預(yù)計(jì)2022年境內(nèi)并購(gòu)交易數(shù)量將與2021年大致相當(dāng)，或略低于2021年。企業(yè)對(duì)權(quán)益資金的巨大需求將繼續(xù)存在，同時(shí)私募股權(quán)基金行業(yè)也有充足的待投資資金，2022年私募股權(quán)基金投資活動(dòng)預(yù)計(jì)將與2021年的高水平相當(dāng)或略低于該水平。