吸金一級市場！青島這個板塊最受資本偏愛

在剛剛過去的一年，盡管創(chuàng)投市場呈現(xiàn)出保守和謹慎，青島一級市場投融資依然取得了不錯的成績。

相較于公司上市后股票自由交易的二級市場而言，本文中一級市場主要指企業(yè)通過創(chuàng)投風投等投資機構實現(xiàn)股權融資。相關數據統(tǒng)計顯示，2023年，山東省至少有181個一級市場融資案例，其中青島企業(yè)獲投案例有67個，占比37%，全省占比最高。來自青島證監(jiān)局的統(tǒng)計也給出佐證，2023年青島轄區(qū)全年直接融資規(guī)模達1359億元，較去年增長98%，再創(chuàng)新高。

海納百川，青島資本市場動能澎湃。

在青島獲投案例中，投資機構進一步向早期融資傾斜，并把目光集聚到新興產業(yè)賽道。醫(yī)療健康、消費、集成電路和先進制造等行業(yè)成為“吸金”主力，映射出青島產業(yè)發(fā)展的重點與未來。

01

“投早投小”成共識

青島67起獲投案例中，融資輪次覆蓋天使輪到E輪，其中，32起案例獲得天使輪至A輪的早期融資，占比近50%，反映了資本傾向于“投早、投小”的趨勢。另外有9起為戰(zhàn)略融資，數量僅次于A輪18起投資案例，意味著企業(yè)傾向于從產業(yè)協(xié)同角度引入對業(yè)務發(fā)展有重大影響的投資人。

從融資規(guī)?？?，放眼全國，投資機構均趨于保守和謹慎。財聯(lián)社統(tǒng)計數據顯示，2023年融資金額不超過1億元的投資案例占比最高，約36.6%;介于1億元與10億元之間的投資案例占比約9.14%，去年該區(qū)間占比約17.5%。

在青島獲投案例中，除34起案例選擇不披露融資金額外，融資規(guī)模主要集中在千萬級，共有24起。這一方面與投資機構的謹慎有關，另一方面也與大部分融資發(fā)生在早期相關。

天仁微納工作人員展示公司產品。圖片源于企業(yè)官網

融資超億元人民幣的主要有青島天仁微納科技有限責任公司、青島聚能創(chuàng)芯微電子有限公司等5家企業(yè)?！半[形冠軍”青島天仁微納科技有限責任公司在本輪融資中獲得數億元融資，作為納米壓印設備和解決方案提供商，其在高精度納米壓印光刻設備細分領域技術國際領先，持續(xù)獲得華為、中芯國際等頭部企業(yè)的投資;獲投1.7億元的青島聚能創(chuàng)芯微電子有限公司，主要從事第三代半導體硅基氮化鎵(GaN)的研發(fā)生產，公司主打高性能、低成本的GaN功率器件產品和技術解決方案，為PD快充、智能家電、新能源汽車、光伏、5G通信等提供國產化核心元器件支持。

02

消費峰回路轉

從投資領域看，青島獲融資案例的行業(yè)排名靠前的分別是醫(yī)療健康、消費、集成電路和先進制造，數量占比超六成，顯示出新興產業(yè)更為吸金。

就全國而言，醫(yī)療健康也是熱門板塊，從2023年國內一級市場融資案例的數量來看，醫(yī)療健康排名第一。在青島，2023年醫(yī)療健康融資案例有18個，同樣位居首位。醫(yī)療健康在近兩年表現(xiàn)出的快速成長令投資人欣喜，啟明創(chuàng)投創(chuàng)始主管合伙人鄺子平在日前舉辦的專業(yè)論壇上表示，醫(yī)療領域近兩年正從量變邁向質變，在國際舞臺上擁有強有力的競爭力。

中科藍智天然藻的藻種選取場景。

由中科院青島生物能源與過程研究所孵化的青島中科藍智生物科技發(fā)展有限公司，于2023年獲得A+輪和戰(zhàn)略融資，其從天然螺旋藻中提取的甘油葡糖苷純度居于行業(yè)領先地位，在護膚和健康護理等領域應用廣泛;

完成數億元B輪融資的青島瑞斯凱爾生物科技有限公司，創(chuàng)建于2016年，專注于流式診斷領域，即通過對細胞進行分析測量診斷人體罹患的疾病，現(xiàn)已成為流式檢測試劑醫(yī)學相關領域的國內頭部企業(yè);

獲得數千萬元天使輪融資的盤古機器人是醫(yī)學教學與培訓綜合解決方案的提供者和引領者，公司產品包括醫(yī)用機器人、手術模擬器、軟件和課程等，主要用于醫(yī)生、護士、醫(yī)學生、院前急救人員培訓，與多家全球醫(yī)學模擬領導企業(yè)建立戰(zhàn)略合作伙伴關系。

與此同時，消費板塊送走2022年至暗時刻，在2023年峰回路轉。上述統(tǒng)計案例中，青島在消費板塊的獲投案例有10個。在提振消費、消費者更追求“質價比”等大背景下，新消費產品和企業(yè)層出不窮。

新中式預制菜品牌“面朝大海”獲千萬級Pre-A輪融資，品牌持有方青島面朝大?？萍加邢薰境闪⒂?020年，目前擁有面點、肉類、海鮮等預制菜產品線，主打食物鮮味，致力于為年輕消費者提供“一頓好飯”的解決方案;

以“水果+烘焙”作為獨特理念的榴蓮烘焙品牌榴小夏的母公司——青島榴小夏餐飲管理咨詢有限公司，獲得數千萬元的A輪融資，投資公司為德玥基金管理有限公司;

聚焦新茶飲的荷田水鋪(山東)餐飲管理有限公司和樂飲創(chuàng)新科技(青島)有限公司分別獲得Pre-A和股權融資，成立于2020年的荷田水鋪在天使輪就獲得梅花創(chuàng)投的青睞，在本次Pre-A輪融資中估值已經達到6.6億元;精品咖啡工業(yè)化解決方案供應商樂飲創(chuàng)新科技在2022年獲得5000萬元A輪融資后，又在2023年獲得兩輪融資，其中盛景嘉成基金在2022年投資樂飲創(chuàng)新科技后，再次進行股權投資。據悉，創(chuàng)立于2011年盛景嘉成基金投資覆蓋超過2500家全球創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目，投資組合已涌現(xiàn)200家上市公司。

集成電路和先進制造的獲投案例數量緊隨其后，分別有8起和6起。致力于實現(xiàn)高端科學儀器和集成電路測試設備自主可控和國產替代的致真精密儀器(青島)有限公司，于2023年獲得A輪和Pre-A輪兩輪融資，其中Pre-A輪為集成電路專業(yè)投資機構中芯聚源領投;核芯互聯(lián)科技(青島)有限公司獲數億元B輪融資，作為一家專注于數?；旌闲盘栨満蜁r鐘芯片設計的國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，其具備從產品定義到量產的全流程能力，已成功為電力、個人計算、服務器、工業(yè)、汽車、軌交、新能源等各個領域的企業(yè)提供數?；旌闲酒鉀Q方案。??

03

投融兩端齊發(fā)力

一級市場活躍表現(xiàn)的背后，是青島在提振實體經濟以及創(chuàng)投風投投融資兩端共同發(fā)力的結果。

2023年，青島圍繞城市更新和城市建設、實體經濟振興發(fā)展、24條重點產業(yè)鏈打造、民營經濟發(fā)展等持續(xù)發(fā)力，大力度培育優(yōu)秀中小企業(yè)。推進新興產業(yè)專業(yè)園區(qū)建設、打造重點擬上市后備庫、承辦第十二屆APEC中小企業(yè)技展會……通過不同緯度將中小企業(yè)推到舞臺中央，為資本篩選出優(yōu)質的投資標的。

青島“創(chuàng)投風投十條”政策3.0版發(fā)布現(xiàn)場。

同時，青島亦不斷升級創(chuàng)投風投支持舉措，為本土企業(yè)創(chuàng)造更好的融資環(huán)境。2023年5月，青島發(fā)布“創(chuàng)投風投十條”政策3.0版，在保持原政策部分獎勵的基礎上，重點增設機構規(guī)模獎勵、資本招商獎勵以及S基金交易獎補，吸引多元資本入局。同時促進創(chuàng)投風投機構與實體經濟對接，為科技創(chuàng)新、制造業(yè)轉型升級、提振消費等行業(yè)提供澎湃動能。

歷經四年的潛心磨礪，青島已顯露出創(chuàng)投風投產業(yè)集群的蓬勃之力。2019年以來，全市新增46家上市公司，數量超過前25年的總和。截至2023年底，全市境內外上市公司總數達85家，其中境內上市公司67家，穩(wěn)居省內第一、北方第三。

作為直接融資的重要途徑，一級市場融資規(guī)模和效率對實體經濟發(fā)展至關重要。但也同樣不能忽視，北方地區(qū)的資本活躍度和獲投企業(yè)數量與南方省份還存在較大差距。2023年，廣東、江蘇、浙江地區(qū)的投融資案例數均逾800起，超過山東省4倍之多。這也意味著，作為山東省龍頭城市，青島在前期收獲的中小企業(yè)培育和資本市場活躍度成果之上，還有更重的責任與更大的空間。

由此，讓我們期待2024.

作者|丁倩倩