●建國以來，中央召開的全國金融工作會議只有兩次：一次是在1997年，第二次是在2002年。如果說第一次是基于亞洲金融危機引發(fā)的對世界金融的認識與思考，從而為保障中國金融安全所作的應(yīng)對舉措的話，那么，2002年的這次會議則是對中國金融改革進行了
積極主動的突破。
●2003年新一屆政府成立后，一系列金融改革政策高頻率出臺，顯示中國政府從根本上變革金融業(yè)、推動金融改革的鮮明態(tài)度，國有獨資商業(yè)銀行的股份制改造試點就是金融業(yè)改革的重要內(nèi)容之一。
●2004年1月6日，國務(wù)院公布中國銀行和中國建設(shè)銀行實施股份制改造試點的決定。此前，國務(wù)院動用450億美元國家外匯儲備和部分黃金儲備，為兩家試點銀行注資。這一決定事實上發(fā)出了一個強烈的信號，那就是國有商業(yè)銀行改革將全面提速。中國金融改革又向前邁進了關(guān)鍵的一步。
●2002年12月28日，周小川從中國證監(jiān)會主席調(diào)任中國人民銀行行長。當(dāng)時，中國國有銀行業(yè)不良資產(chǎn)問題正成為國外各媒體關(guān)注的焦點。
●2003年10月，中共十六屆三中全會確立了國有商業(yè)銀行進行股份制改造的方向。會后，國務(wù)院國有獨資商業(yè)銀行改革試點領(lǐng)導(dǎo)小組成立，中共中央政治局常委、國務(wù)院副總理黃菊任組長，央行行長周小川任辦公室主任。
●2004年8月26日和9月21日，周小川分別在中國銀行股份有限公司和中國建設(shè)銀行股份有限公司成立大會上表示，中資銀行要通過進一步深化內(nèi)部改革確立自己的競爭優(yōu)勢，肩負起迎接外資銀行挑戰(zhàn)、積極參與國際金融競爭、振興民族金融業(yè)的歷史重任。
或許是個人的特殊經(jīng)歷使然，無論是在金融專業(yè)領(lǐng)域，還是在普通公眾中間，周小川都備受關(guān)注。
作為中國人民銀行行長，加之此前曾擔(dān)任中國證券業(yè)監(jiān)督管理委員會主席、中國建設(shè)銀行行長、國家外匯管理局局長等職務(wù)，豐富的工作實踐和深厚的理論功底，使周小川在公眾面前的一言一行，同時具有作為官員的權(quán)威性和作為學(xué)者的影響力。
從1月6日國務(wù)院決定注資中國銀行和中國建設(shè)銀行450億美元開始，國有獨資商業(yè)銀行的股份制改造就一直為海內(nèi)外熱切關(guān)注和期待。為此，10月28日，作為國有獨資商業(yè)銀行股份制改革試點工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室主任的周小川在繁忙的工作間隙，接受了記者獨家采訪。
一、國有獨資商業(yè)銀行改革：中國金融改革的延續(xù)與深化
記者：從中國金融改革不斷推進的歷程看，這一次國有獨資商業(yè)銀行改革與此前的金融改革思路是否有內(nèi)在的聯(lián)系？
周小川：如果把這一次國有獨資商業(yè)銀行改革放到整個中國經(jīng)濟金融改革的大背景下考察，就可以清晰地發(fā)現(xiàn)，這一次金融改革是中國金融改革的延續(xù)，是改革的不斷深化，同時在新的經(jīng)濟金融環(huán)境下又有新的突破。
從金融政策發(fā)展的角度看，建國以來，中央召開的全國金融工作會議只有兩次：一次是在1997年，當(dāng)時東南亞國家剛剛開始出現(xiàn)金融危機，中央在此次金融工作會議上作出的許多重要決定，對我國金融業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了深遠影響。第二次是在2002年，中國經(jīng)濟改革深化到金融領(lǐng)域，會議明確指出，國有商業(yè)銀行是經(jīng)營貨幣的企業(yè)，要積極推進商業(yè)銀行的改革。如果說第一次是基于亞洲金融危機引發(fā)的對世界金融的認識與思考，從而為保障中國金融安全所作的應(yīng)對舉措的話，那么，2002年的這次會議則是對中國金融改革進行了積極主動的突破。值得關(guān)注的是，2003年新一屆政府成立后，一系列金融改革政策高頻率出臺，顯示中國政府從根本上變革金融業(yè)、推動金融改革的鮮明態(tài)度，國有獨資商業(yè)銀行的股份制改造試點就是金融業(yè)改革的重要內(nèi)容之一。
不少人以為當(dāng)前正在積極推進的國有獨資商業(yè)銀行改革起始于2004年初，實際上，從整個改革方案的實質(zhì)性討論和設(shè)計角度看，此輪金融改革應(yīng)從新一屆政府成立開始算起，同時也延續(xù)了中國金融改革的許多經(jīng)驗和探索。
記者：在不同的發(fā)展階段，中國的金融改革重點好像有很大的差異，那么如何理解這種改革邏輯的延續(xù)性？
周小川：要把握當(dāng)前中國的金融改革，確實需要對整個金融業(yè)改革的歷史脈絡(luò)和改革進程作一個清晰的梳理。
金融改革是整個經(jīng)濟體制改革的重要組成部分，因而在經(jīng)濟改革的不同階段，金融改革的中心任務(wù)都會有所差異，但是都體現(xiàn)了對于市場化改革道路的探索。20世紀80年代，金融改革的重點在于構(gòu)建規(guī)范的雙層銀行體制，重點推行了央行和商業(yè)銀行的分立，代表性的動作是工商銀行從人民銀行分離出來；與此同時，開始設(shè)立一些新的專業(yè)銀行。各專業(yè)銀行分工不同，如中國銀行側(cè)重于國際業(yè)務(wù)，中國建設(shè)銀行側(cè)重于基本建設(shè)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。
1993年，黨的十四大確立了社會主義市場經(jīng)濟體制的總體改革方向，十四屆三中全會制定了對今后的改革發(fā)展影響深遠的一系列重要原則。從那時起，正式確立了財政政策和貨幣政策的職責(zé)，明確要求專業(yè)銀行向真正的商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型。同時，專門設(shè)立了3個政策性銀行：國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，商業(yè)銀行不再承擔(dān)政策性金融業(yè)務(wù)。在隨后的金融改革中，大量的工作基本上是圍繞消除行政干預(yù)展開，但是行政干預(yù)不是一天就能夠取消的，需要有一個過程。在詳盡分析大量經(jīng)驗教訓(xùn)，特別是在吸取了亞洲金融危機的深刻教訓(xùn)以后，以第一次中央金融工作會議為標志，地方行政干預(yù)才真正得以減弱。正是在第一次中央金融工作會議上，正式?jīng)Q定中央銀行以及商業(yè)銀行都實行垂直管理。而在此之前，商業(yè)銀行地方分支機構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)干部黨的關(guān)系在地方，任命時要征求地方意見，這種構(gòu)架使商業(yè)銀行分支機構(gòu)的決策比較多地受地方愿望的影響。同時，在應(yīng)對亞洲金融風(fēng)波的過程中，中國的金融界開始糾正一些不正當(dāng)干預(yù)金融業(yè)的做法，開始試行貸款五級分類，剝離了一部分不良資產(chǎn)。從總體發(fā)展看，亞洲金融風(fēng)波時期的金融改革應(yīng)該說是很重要的。
也許有人會問：為什么在以前不采取今年以來的一系列重大改革舉措，推進國有獨資商業(yè)銀行的改革？從上述改革的脈絡(luò)可以看出，國有獨資商業(yè)銀行改革是一個個臺階向上邁的，前面邁的臺階為今后再向上邁進打下了基礎(chǔ)。因為不同時期特定的經(jīng)濟金融環(huán)境、不同時期經(jīng)濟金融改革面臨的主要矛盾和基礎(chǔ)不同，實際上今年重點推進的國有獨資商業(yè)銀行改革也不可能提前到上世紀80年代或90年代初。
二、國有獨資商業(yè)銀行股份制改革是黨中央國務(wù)院深思熟慮的重大改革決策
記者：如果說國有獨資商業(yè)銀行改革方案從新一屆政府成立就開始醞釀，那么其間的主要決策過程能否介紹？
周小川：黨的十六屆三中全會提出，要把銀行辦成“資本充足、內(nèi)控嚴密、運營安全、服務(wù)和效益良好的現(xiàn)代金融企業(yè)”。這為國有獨資商業(yè)銀行的改革明確了要求與方向。為了推進國有獨資商業(yè)銀行改革，國務(wù)院專門成立了國有獨資商業(yè)銀行股份制改革領(lǐng)導(dǎo)小組，由黃菊同志任組長、華建敏同志任副組長，領(lǐng)導(dǎo)小組成員由中國人民銀行、財政部、國家稅務(wù)總局、銀監(jiān)會、證監(jiān)會等若干相關(guān)部門組成，辦公室設(shè)在人民銀行，開展具體的工作。這個工作機構(gòu)在設(shè)計方案的同時，對注資和處理不良資產(chǎn)的問題進行了詳盡的研究和論證，包括和有關(guān)法律部門的充分溝通；對中國國情、中國法律體制的深入研究；對國有商業(yè)銀行改革可能要付出的代價以及可能動用的資源等等進行了詳細的論證。在這些重大問題的研究論證過程中，國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)都親自組織，經(jīng)過反復(fù)比較、權(quán)衡和一系列的討論研究，最后選定了目前正在采用的改革方式。
經(jīng)過反復(fù)的研究、論證之后，在吸收別國經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，中央、國務(wù)院最終決定，動用國家外匯儲備和部分國家黃金儲備向國有獨資商業(yè)銀行進行注資，并于2003年12月30日完成注資。在改革方案的設(shè)計中，大家始終十分重視決策程序，交換意見，獲得共識。
記者：此次國有獨資商業(yè)銀行的股份制改革在哪些方面有了明顯的改進呢？
周小川：實際上，國有獨資商業(yè)銀行股份制改革的許多進展，大家都從不同渠道有所了解。例如，中國銀行和中國建設(shè)銀行兩家正在進行改革的國有獨資商業(yè)銀行都聘請了國際會計師事務(wù)所，中國銀行聘請了普華永道，中國建設(shè)銀行聘請了畢馬威，目的是對財務(wù)狀況進行獨立的盡職調(diào)查，提高信息披露的質(zhì)量，增進公眾和國內(nèi)外市場對中國銀行改革的了解和信心。這一點和亞洲金融危機時有較大的差異，在應(yīng)對亞洲金融危機時期推進金融改革，重點在于保持金融的穩(wěn)定，不在于外部審計和信息披露。這一次的金融改革，國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)特別對提高國有獨資商業(yè)銀行的透明度和信息披露等作出了明確的要求，通過足夠透明的、高質(zhì)量的信息披露為國有獨資商業(yè)銀行的股份制改革建立起信心。從具體的進展看，中行和建行的財務(wù)重組方面的工作實際上從2003年開始，到2004年末基本做完。
中行和建行的股份制改革，重點在于加強公司治理、完善內(nèi)部控制體系，同時選用合格的人才，理順總分行關(guān)系。從國有獨資商業(yè)銀行的經(jīng)營看，過去，很多問題就出在總行內(nèi)控能力弱。分行情況則不盡相同，差異相當(dāng)大。關(guān)于公司治理與內(nèi)部控制等方面的改革與完善要貫穿始終，即使今后銀行上市了，也還要不斷加強、不斷提高。
如果把此次國有獨資商業(yè)銀行改革中進行的資產(chǎn)處置與亞洲金融危機時的資產(chǎn)剝離進行比較，還可以發(fā)現(xiàn)，2004年6月末中行和建行把可疑類的不良資產(chǎn)進行剝離時，是按照市場可接受的價格剝離出去。這次剝離和1999年那次不一樣，那次是為了應(yīng)對亞洲金融風(fēng)波，當(dāng)時的不良資產(chǎn)絕大部分是政策性貸款，是按賬面價格剝離的。這次基本是按照市場價格，或者說是按照市場原則估價進行剝離的。因此，觀察兩家試點銀行的資產(chǎn)負債表，可以發(fā)現(xiàn)2003年年報中，兩家銀行的資本金已經(jīng)得到充實，中國銀行的資本充足率達到6.98%，建設(shè)銀行的資本充足率達到6.51%，兩家銀行的不良資產(chǎn)率分別為16.29%和9.12%。因為損失類的貸款已經(jīng)核銷，不良貸款已經(jīng)有所降低，但由于可疑類資產(chǎn)還在賬上，不良資產(chǎn)比率相對還是偏高的。到了中期報告，2004年6月底，在可疑類資產(chǎn)剝離出去的基礎(chǔ)上，兩家銀行的股份公司成立時，不良貸款率進一步下降，中國銀行的不良貸款率為5.16％，中國建設(shè)銀行為3.74％，與此同時兩家銀行的資本充足率分別達到8.18%和9.36%。
在進行公司治理方面的改革時，中行和建行聘請了財務(wù)顧問和知名的咨詢公司進行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)等的設(shè)計，采用比較國際化的做法設(shè)計公司治理和內(nèi)部控制的框架。按照法律程序，兩行分別是在8月下旬和9月下旬成立股份公司，設(shè)立了董事會。兩家銀行在內(nèi)部控制、人事制度、激勵機制、處罰不良資產(chǎn)責(zé)任人以及選拔國際性人才等方面，都做了大量工作。
在整個改革的過程中，國務(wù)院國有獨資商業(yè)銀行改革試點領(lǐng)導(dǎo)小組多次研究具體問題，每個季度都要召開一個領(lǐng)導(dǎo)小組會，以解決重大問題，向前推進改革。開會之前，辦公室都要和成員單位充分溝通，準備有關(guān)議題。中國銀監(jiān)會還就公司治理擬定了專門的指引，中國銀監(jiān)會主席劉明康同志在人代會期間記者招待會上就國有獨資商業(yè)銀行的公司治理問題發(fā)表了重要的講話，表明了兩行實施公司治理的具體做法和要求。
三、中央銀行要關(guān)心和促進國有商業(yè)銀行的改革
記者：從中央銀行改革后的職能定位看，為什么中央銀行要關(guān)心和促進國有商業(yè)銀行的改革？
周小川：從我國對中央銀行責(zé)任的要求來看，中央銀行要維護幣值穩(wěn)定、制訂和履行貨幣政策、發(fā)展金融市場、維護金融穩(wěn)定和提供其他金融服務(wù)，國有商業(yè)銀行改革成功與否直接關(guān)系到中央銀行職能履行的效果。
亞洲金融風(fēng)波的經(jīng)驗教訓(xùn)告訴我們，金融穩(wěn)定的風(fēng)險實際上來自于兩個方面，一個是宏觀政策是否適當(dāng)，例如泰國在危機前在匯率政策、外債政策上的失誤導(dǎo)致金融穩(wěn)定出現(xiàn)問題；另一個是微觀經(jīng)濟是否健康，如果微觀基礎(chǔ)中的金融機構(gòu)不健康，金融穩(wěn)定難以保持。有相當(dāng)一段時間，國內(nèi)外十分關(guān)注我國四大國有商業(yè)銀行不良貸款率過高、金融體系比較脆弱的問題。因此，不能認為中央銀行只要制定合適的利率和匯率政策，中國金融就能穩(wěn)定。如果不去解決歷史遺留問題，不健全作為微觀基礎(chǔ)的金融機構(gòu)，宏觀的金融穩(wěn)定恐怕就是一句空話。
其次，必須要注意的是，作為微觀基礎(chǔ)的銀行，如果對資本充足率沒有有效的約束，宏觀調(diào)控所給出的價格信號、數(shù)量信號都難以傳導(dǎo)下去。僅僅依靠行政命令進行宏觀調(diào)控，又不符合改革的方向。
第三，從金融市場的發(fā)展來看，如果金融市場活動中的主體自我約束不足夠，金融市場也難以發(fā)展。
因此，無論從黨中央的文件決定，還是從國有商業(yè)銀行對中央銀行職能履行的影響來看，國有商業(yè)銀行的改革都是中央銀行工作的重點之一。改革如果不向前推進，中央銀行各項政策目的和目標都難以達到。
記者：那么，中央銀行在參與國有獨資商業(yè)銀行改革方案的設(shè)計工作中，主要做了哪些方面的準備工作？
周小川：為了盡力做好這項工作，在2001年至2002年中央銀行作了很詳細的抽樣調(diào)查統(tǒng)計，基本摸清了不良貸款歷史問題的形成原因。這是影響整個國有獨資商業(yè)銀行改革方案設(shè)計的基礎(chǔ)性的工作。
根據(jù)中央銀行的調(diào)研，我國不良貸款的形成過程主要有三個時段：上個世紀80年代至90年代初，向傳統(tǒng)的老工業(yè)企業(yè)發(fā)放的貸款和對盲目重復(fù)建設(shè)發(fā)放貸款所形成的不良貸款，約占三分之一；上世紀90年代初經(jīng)濟過熱時發(fā)放的貸款所形成的不良貸款，約占三分之一；上世紀90年代中后期，國家實施企業(yè)破產(chǎn)兼并改制所形成的不良貸款，約占三分之一。從具體原因看，主要由于國有商業(yè)銀行內(nèi)部管理原因形成的不良貸款占全部不良貸款的19.3%，而由于銀行客戶、宏觀經(jīng)濟體制變化等外部原因所形成的不良貸款占全部貸款的80.7%。后者主要包括：我國直接融資比例過低，國有企業(yè)嚴重缺乏資本金，資產(chǎn)負債率過高，銀行信貸資金被經(jīng)營效益較差的企業(yè)長期占用；為了支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和體制轉(zhuǎn)軌，在關(guān)、停、并、轉(zhuǎn)包括紡織、煤炭、軍工、外貿(mào)、供銷等內(nèi)的行業(yè)的有關(guān)企業(yè)過程中，四家銀行發(fā)放了大量的特定貸款，承擔(dān)了第二財政的職能；國有企業(yè)虧損增加了銀行貸款的回收難度；國有企業(yè)重組，在一定程度上是以增大銀行損失、增加金融補貼為代價實現(xiàn)的；社會信用環(huán)境較差，企業(yè)逃廢銀行債務(wù)嚴重；以及未能實行審慎會計制度等。
高比例的不良資產(chǎn)，如果國家不付出一定的資源來加以解決，而是依靠商業(yè)銀行自身加以解決，并非完全不行，但是可能需要花很長時間。如果按商業(yè)銀行經(jīng)營最好的年份算，不良貸款的消化估計要花8至10年。情況好的平均可能花5至7年，差的要十幾年。環(huán)境的變化要求我國必須加快國有商業(yè)銀行的改革。一方面，2006年年末，我國金融市場的準入將全部開放，外部競爭壓力加劇。另一方面要考慮防范金融風(fēng)險的問題。
四、當(dāng)前是推進國有獨資商業(yè)銀行股份制改革的良好時機
記者：在中國經(jīng)濟金融改革的推進過程中，部分國際輿論對中國銀行業(yè)改革提出了質(zhì)疑，甚至有個別媒體評論說，“中國其他改革還不錯，金融會出大問題，會給中國經(jīng)濟的發(fā)展拖后腿”。您如何看待這些評論？
周小川：實際上，所有這些判斷，基本上都基于一個前提，那就是：國有商業(yè)銀行的不良貸款比例過高。回顧2002年第四季度和2003年第一季度，中國國有銀行業(yè)的不良資產(chǎn)問題一度成為國外各媒體關(guān)注的焦點問題。國外一些知名的財經(jīng)雜志和報刊，包括《時代周刊》、《商業(yè)周刊》、《經(jīng)濟學(xué)家》和《遠東經(jīng)濟評論》等，都有重頭文章討論中國的巨額不良資產(chǎn)可能危及經(jīng)濟持續(xù)增長的問題。一些人還估計，如果按照貸款的科學(xué)分類，中國國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)比例可能超過50％，繼而對中國國有商業(yè)銀行的經(jīng)營失去信心。
從目前情況看，我國商業(yè)銀行的實際情況要好很多，這為中國堅定推進商業(yè)銀行改革奠定了基礎(chǔ)。目前中國商業(yè)銀行的改革已逐步進入實質(zhì)性階段，國有獨資商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)績在不斷改善。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，近年來國有獨資商業(yè)銀行不良貸款比例每年以3至5個百分點的速度下降。
實際上，針對不良資產(chǎn)問題，中國也在積極采取改革的舉措，特別是在1997年亞洲金融危機爆發(fā)之后，有了顯著的改革進展。首先，政府已經(jīng)基本放棄了對國有商業(yè)銀行的行政干預(yù)。政府部門已經(jīng)從法律角度明確了商業(yè)銀行決定貸款的自主性。其次，從政策規(guī)定來看，在20世紀八九十年代針對國有商業(yè)銀行的貸款指引中曾經(jīng)明確說過，國有商業(yè)銀行必須對國有企業(yè)實行信貸支持。但是自20世紀90年代中期，政府已經(jīng)逐步放棄了這種做法。目前，國有商業(yè)銀行已沒有義務(wù)向國有企業(yè)發(fā)放貸款。根據(jù)中國人民銀行2003年的調(diào)查統(tǒng)計顯示，目前國有商業(yè)銀行所發(fā)放的貸款中，超過50％的貸款是向非國有企業(yè)（包括外商投資企業(yè)和民營企業(yè)）以及居民個人(包括住房抵押貸款和個人消費貸款)發(fā)放的。第三，隨著國有企業(yè)改革的不斷深入并取得一定的進展，一些國有大型企業(yè)逐步成為上市公司，企業(yè)經(jīng)營狀況的改善也為商業(yè)銀行解決不良資產(chǎn)比例過高的問題帶來了可能。第四，在相當(dāng)長的一段時間內(nèi)，中國不具備一部完備的《破產(chǎn)法》。有關(guān)金融貸款案件，在部分地區(qū)存在判決不公的爭議，在部分地區(qū)還存在執(zhí)法不嚴、地方政府干預(yù)司法的現(xiàn)象。但是值得注意的是，有關(guān)法律法規(guī)，包括《破產(chǎn)法》、《證券法》和《公司法》等正在進一步的修訂和完善之中，為改進資產(chǎn)質(zhì)量逐步提供了較好的市場環(huán)境。
記者：為什么當(dāng)前是推進商業(yè)銀行改革的良好時機呢？
周小川：應(yīng)該說，國有商業(yè)銀行改革在中國經(jīng)濟改革中所處的次序問題，始終是一個改革的戰(zhàn)略選擇問題，需要歷史地分析。改革早期，中國拿出財政和金融資源，優(yōu)先使用到農(nóng)業(yè)改革、國有企業(yè)改革、對外經(jīng)濟改革方面。各個領(lǐng)域的改革需要消耗相當(dāng)多的資源，當(dāng)財政資源很緊、體制上又缺少靈活性時，金融業(yè)也承擔(dān)了改革的成本，其結(jié)果之一就是在銀行業(yè)積累了大量的不良貸款，同時也使金融改革滯后。無疑，當(dāng)改革發(fā)展到一定階段，我們就應(yīng)該把改革的重點轉(zhuǎn)到金融行業(yè)，解決這些歷史包袱。
回顧近年來國有商業(yè)銀行的改革進展：在1998年通過財政發(fā)行2700億元特種國債，補充國有商業(yè)銀行資本金的不足。1999年，通過設(shè)立資產(chǎn)管理公司的方式，將不良資產(chǎn)進行部分剝離。去年末，中行和建行用現(xiàn)存資源進行不良資產(chǎn)損失類的核銷。其中用于核銷不良資產(chǎn)的資金主要包括準備金、未分配利潤、當(dāng)年凈收入和原有的資本金。和不良資產(chǎn)規(guī)模相比，國有商業(yè)銀行的準備金覆蓋率偏低，如果按照貸款的五級分類，其準備金尚不足以彌補損失類貸款，因此客觀上資本已經(jīng)被侵蝕盡了。從近年來國有商業(yè)銀行的經(jīng)營性凈收入來看，運用部分凈收入逐步彌補準備金的不足是必要的，也是可能的。通過這幾種方式，兩家試點銀行將基本上核銷掉歷史上的貸款損失。此后，運用部分外匯儲備和黃金儲備，注資中國銀行和建設(shè)銀行。應(yīng)當(dāng)說，注資只是整個商業(yè)銀行改革步驟中的一步。如果要想把國有商業(yè)銀行真正轉(zhuǎn)變成現(xiàn)代商業(yè)銀行，還需要按照國際會計準則和上市公司的要求，對其內(nèi)部資產(chǎn)繼續(xù)進行全面清理，完善內(nèi)部風(fēng)險控制制度和公司治理，在新條件下防止出現(xiàn)過量的新的不良資產(chǎn)，使新注入的資金有良好的收益和回報。此外，監(jiān)管機構(gòu)也將強調(diào)對資本充實率的監(jiān)管，并關(guān)注如何在機制上防止再有新的大規(guī)模的不良資產(chǎn)發(fā)生。
記者：在推進國有獨資商業(yè)銀行改革的進程中，是否還要前瞻性地考慮一些新的問題？
周小川：眾所周知，任何問題只要認識統(tǒng)一了，接下來的問題就是執(zhí)行。我們有沒有能力解決這樣的問題，我們的銀行能不能搞好？外界媒體重點抨擊的就是中國的銀行搞不好、不可能搞好。我們認為，中國的銀行改革既是有必要的，又是可行的。這當(dāng)中會有爭論，但改革要有魄力，要有前瞻性，不可能一點風(fēng)險也沒有。
金融改革很復(fù)雜，連西方一些國家隔若干年也會出現(xiàn)一次金融危機，即使解決了這個問題，將來還是有可能出現(xiàn)新的問題，這就要求改革要有適當(dāng)?shù)那罢靶�，以解決未來可能遇到的問題。我們對于前瞻性的考慮，一個是2006年有關(guān)銀行業(yè)全面開放的WTO承諾，現(xiàn)在已經(jīng)逐步表現(xiàn)出來，比如準入政策發(fā)生變化。面對這樣一個新的競爭環(huán)境，我們就要作出適當(dāng)?shù)那罢靶钥紤]。
金融行業(yè)的重要特征是起伏變化大，它也是經(jīng)濟的集中表現(xiàn)，經(jīng)濟上要出問題，首先會在金融上表現(xiàn)出來。比如美國網(wǎng)絡(luò)泡沫首先就在納斯達克股市上表現(xiàn)出來。金融往往是經(jīng)濟的先導(dǎo)表現(xiàn)，因此金融改革要善于預(yù)計今后可能出現(xiàn)的問題，在未來改革中有所準備。其中包括許多問題，諸如如何應(yīng)對競爭、促進金融市場發(fā)展，怎樣配合社會主義市場經(jīng)濟體制框架的完善，如何堅持商業(yè)原則，如何使國有股份保值增值，以及為整個國民經(jīng)濟的發(fā)展和穩(wěn)定服務(wù)等等，都要考慮到。這些都是要經(jīng)實踐檢驗的。
金融確實是風(fēng)險比較集中的行業(yè)。金融改革很重要，推進速度可能比人們想象的會快一些。西方的“懷疑論”者曾經(jīng)悲觀地認為中國的金融行業(yè)很難改好了，改革推進會很難。現(xiàn)在，中國的實踐證明，中國推進金融改革的速度還是很快的，力度也是很大的。而且不止是國有商業(yè)銀行，農(nóng)村信用社的改革力度也很大，同時帶動12家股份制商業(yè)銀行、120家左右城市商業(yè)銀行的改革也在加速，它們的競爭和改革的壓力也在加大。
五、國有獨資商業(yè)銀行的股份制改革和上市會對中國金融改革產(chǎn)生積極的推動作用
記者：在國有獨資商業(yè)銀行的股份制改革中，中央?yún)R金公司的職能引人矚目。如何看待中央?yún)R金公司的職能定位呢？
周小川：中央?yún)R金公司是經(jīng)國務(wù)院批準、依據(jù)中華人民共和國《公司法》設(shè)立的國有獨資投資控股公司。匯金公司代表國家行使對中國銀行和中國建設(shè)銀行出資人的權(quán)利和義務(wù)，支持中國銀行和中國建設(shè)銀行落實各項改革措施，完善公司治理結(jié)構(gòu)，保持國家注資的安全并獲得合理的投資回報。匯金公司的職責(zé)通過試點銀行的董事會結(jié)構(gòu)來實現(xiàn)。兩行董事長是代表國家出資人的，因此明確董事長和行長分設(shè)，董事長代表所有者，行長代表管理層。董事會有一部分是匯金公司派出的代表，所選擇的人是要能夠站在國家立場上的，他們當(dāng)中有一部人出自國家宏觀經(jīng)濟部門，不具有特殊的商業(yè)利益或管理層利益，專業(yè)構(gòu)成也比較好，包括相當(dāng)知名的金融專家和會計專家等。這對于改進商業(yè)銀行的公司治理無疑會有積極的作用。
記者：在國有商業(yè)銀行的改革方案選擇中，也有人認為，通過加強管理，同樣可以推進國有商業(yè)銀行的改革、達到預(yù)定的改革目標，您如何看待這個問題？
周小川：應(yīng)該說，這一爭議是改革方案選擇討論時的熱點問題之一。一種觀點認為，應(yīng)該先抓內(nèi)部管理，然后再考慮進行股份制改造�；仡檱衅髽I(yè)的改革進程，我們不難發(fā)現(xiàn)類似爭議也曾發(fā)生過，即問題是出在管理還是出在機制上，是用人問題還是體制問題。如果企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人不行，通過更換管理層的方式，使經(jīng)營得到根本好轉(zhuǎn)，在此基礎(chǔ)上，通過一定時間的效益積累，再進行公司化和股份制改造，是否可行？
多年的經(jīng)驗表明，國有企業(yè)改革從這種思路出發(fā)效果并不樂觀。究其根源，國有企業(yè)的問題并不僅僅在于科學(xué)管理不夠，而是有著更為本質(zhì)的機制問題。為此，十六大和十六屆三中全會都強調(diào)了公司化、股份制的企業(yè)改革方向。
如果比較一下國有商業(yè)銀行和國有企業(yè)，不難發(fā)現(xiàn)國有商業(yè)銀行和國有企業(yè)存在高度的相似性。如果說國有企業(yè)像政府機關(guān)，國有商業(yè)銀行則更像是一個政府部門。國有商業(yè)銀行在人事、薪酬、職工福利、社會保障以及內(nèi)部激勵機制上，都沿用了國家機關(guān)體制，且存在明顯的行政級別導(dǎo)向和嚴重的官本位色彩。國有商業(yè)銀行負責(zé)人的經(jīng)營決策權(quán)也受到很多行政機關(guān)管理體制的限制和約束，缺乏市場化經(jīng)營的自主權(quán)。內(nèi)部激勵的不足，加上外部壓力的不足，如僅僅依靠加強管理，國有商業(yè)銀行的改革恐怕時間會拖得很長。
黨的十六大文件明確肯定了國有企業(yè)的股份制改造的方向，要求通過改變公司治理結(jié)構(gòu)，從而真正改變企業(yè)的運行機制，這一思路同樣適用于國有商業(yè)銀行的改革。就其本質(zhì)而言，國有商業(yè)銀行的改革也是國有企業(yè)的改革，或者說，國有商業(yè)銀行的改革就是國有企業(yè)改革的重要組成部分。只有通過目標明確的股份制改革，國有商業(yè)銀行才有可能建立和完善公司治理結(jié)構(gòu)，改革才有可能取得實質(zhì)性進展。
記者：從媒體了解的情況看，在國有商業(yè)銀行改革中還有一個明顯的爭議是，是否應(yīng)該積極推動國有商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變?yōu)楣娍毓傻纳鲜泄�。那么，上市是國有商業(yè)銀行改革的最終目標嗎？
周小川：將上市作為國有商業(yè)銀行改革的最終目標，顯然是對國有商業(yè)銀行改革進程的一個誤解。也許有人會認為，國有商業(yè)銀行上市的目的，僅僅就局限在于滿足融資的需要，以補充國有商業(yè)銀行資本金的不足。應(yīng)該看到，國有商業(yè)銀行上市的目的遠遠不止如此。
實際上，上市只是國有獨資商業(yè)銀行改革步驟中的一個階段，如果按照進程劃分，也僅僅是處于整個改革過程中的前半階段。事實上，既然國家有能力為國有商業(yè)銀行注資，上市主要目的就不是僅僅為了籌資，其目標是為了建立一整套新的市場激勵和約束機制，強調(diào)投資者利益，建立規(guī)范的公司治理，徹底打破國有商業(yè)銀行的“準官僚體制”，改變“官本位”，通過合理的、符合商業(yè)銀行運營要求的績效激勵機制、充分的風(fēng)險控制和資本約束，將國有商業(yè)銀行變成真正的市場主體。
上市作為一個重要的步驟，其關(guān)鍵還在于解決國有商業(yè)銀行改革中長期難以解決的問題，特別是來自其他部門的機關(guān)化制約的問題。例如，通過上市，國有獨資商業(yè)銀行在人事、福利、社保、經(jīng)營自主權(quán)等方面的問題的解決，才可能逐步擺上日程。
從廣義的公司治理來看，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)運作涉及公眾利益，必須增大透明度和提高公眾監(jiān)督的力度。通過股份制改造和上市，大型商業(yè)銀行必須滿足上市公司信息披露的要求，上市為真正的公眾監(jiān)督創(chuàng)造了條件。因此，政府注資的意義，并不僅僅是為了改善銀行的資產(chǎn)負債表，從更實質(zhì)的因果關(guān)系看，只有通過上市，通過施加足夠的外部壓力，才有可能真正建立和完善公司治理結(jié)構(gòu)，切實切斷機關(guān)化運行機制，保證國有商業(yè)銀行改革成功。
一些大型國有企業(yè)的改革，特別是股份制改造和上市之后所發(fā)生的變化，也為國有商業(yè)銀行改革提供了良好的范例。我們可以觀察到，一些大型國有企業(yè)在公開發(fā)行股票上市之前，也同樣是機關(guān)化的，所有者缺位導(dǎo)致了大量的內(nèi)部人控制和企業(yè)經(jīng)營效率低下、業(yè)績較差的情況。在股份制改造和上市之后，對于企業(yè)的監(jiān)管不再停留在政府主管機構(gòu)的層面上，上市后來自境內(nèi)外公眾投資者和機構(gòu)投資者及境內(nèi)外證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管要求，迫使上市公司在信息披露、業(yè)務(wù)經(jīng)營、市場戰(zhàn)略方面必須更多考慮股東利益。應(yīng)該說，如果沒有股份制改造，沒有上市的外部壓力，沒有戰(zhàn)略機構(gòu)投資者和公眾投資者的監(jiān)督，沒有獨立董事的引入，內(nèi)部改革壓力恐怕難以形成，改革恐怕難以取得突破。
商業(yè)銀行也一樣，在其上市后，必須接受股東、監(jiān)管機構(gòu)、公眾以及其他利益相關(guān)者的監(jiān)督，必須進行詳盡的信息披露，必須在健全的會計準則基礎(chǔ)上充分考慮股東利益。因此，通過推動上市，才有可能促成規(guī)則的整體改變，強化公司治理，真正有效防止在改革中曾反復(fù)出現(xiàn)的循環(huán)往復(fù)甚至“走回頭路”的現(xiàn)象。
責(zé)任編輯：屠筱茵
