東航上航重組方案敲定 國內(nèi)航空三足鼎立形成

????12日晚，東方航空發(fā)布公告稱，東航換股吸收合并上海航空。東航上航聯(lián)合重組領(lǐng)導(dǎo)小組新聞發(fā)言人劉江波在接受新華社記者采訪時(shí)透露，東航上航聯(lián)合重組方案已經(jīng)“敲定”，這標(biāo)志著備受關(guān)注的東上重組進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段，也是東航上航共同打造中國民航業(yè)內(nèi)重組精品工程的開始。

????業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，東上重組后，國內(nèi)民航市場由東航、國航、南航三足鼎立的格局確立，新東航要真正發(fā)揮出協(xié)同作用才能對區(qū)域航空市場產(chǎn)生更大影響。

????業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，東上重組后，國內(nèi)民航市場由東航、國航、南航三足鼎立的格局確立。

????東上重組進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段

????6月8日，東航、上航分別宣布因重大重組事宜無限期停牌。7月13日，兩家上市公司的股票將復(fù)牌。這也意味著東上重組終于取得階段性成果。

????劉江波告訴新華社記者，中國東方航空股份有限公司和上海航空股份有限公司于7月10日分別召開董事會，對雙方聯(lián)合重組等相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行了審議。雙方董事會各自審議通過了換股吸收合并議案及相關(guān)事項(xiàng)。東方航空董事會還審議通過了非公開發(fā)行Ａ股和定向增發(fā)Ｈ股議案及相關(guān)事項(xiàng)。

????東上重組方案為，東航將按照1：1．3的比例向上航股東發(fā)行東航的新股，即每1股上航Ａ股股份可換取1．3股東航Ａ股新股。

????劉江波表示，東航上航聯(lián)合重組完成后，原上海航空的資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)和人員將全部進(jìn)入東方航空的全資子公司——上海航空有限責(zé)任公司。上海航空的品牌將會被保留，以保持業(yè)務(wù)的延續(xù)經(jīng)營。

????上海航空股份有限公司董事長周赤曾表示，上航有特定的航權(quán)，成為東航全資子公司后，可以避免航權(quán)流失的風(fēng)險(xiǎn)。對上航來說，獨(dú)立品牌、獨(dú)立運(yùn)營、債務(wù)債權(quán)能夠存續(xù)下去是最有利的。

????此外，東方航空還將非公開發(fā)行Ａ股和Ｈ股，在國內(nèi)國際資本市場募集70億元資金，這將進(jìn)一步增加?xùn)|方航空凈資產(chǎn)，降低資產(chǎn)負(fù)債率，改善財(cái)務(wù)狀況，提升經(jīng)營能力與抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

????打造中國民航業(yè)內(nèi)重組的精品工程

????劉江波表示，東航上航聯(lián)合重組不僅是面上廣度的重組，更是點(diǎn)上深度的重組。這是推進(jìn)我國區(qū)域航空資源整合的重大舉措，是促進(jìn)中國航空運(yùn)輸企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)、增強(qiáng)核心競爭力的有效措施，同時(shí)也是加快建設(shè)上海國際航運(yùn)中心的重要步驟。東航上航聯(lián)合重組的目標(biāo)，不僅是打造“央企與地方國企合作的精品工程”，還要打造“中國民航業(yè)內(nèi)重組的精品工程”。

????業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在東航上航聯(lián)合重組目標(biāo)已定，但尚未融為一體的情況下，聯(lián)合重組工作要協(xié)調(diào)配合、爭取主動、形成合力、早見成效。現(xiàn)階段，至關(guān)重要的是確保安全，穩(wěn)定隊(duì)伍和改善經(jīng)營。

????同時(shí)，迅速、平穩(wěn)地達(dá)成聯(lián)合重組目標(biāo)，符合兩個(gè)公司所有員工的共同利益。讓上航的員工了解到上航的品牌不變，對保持上航員工隊(duì)伍穩(wěn)定非常重要。兩家公司的主營業(yè)務(wù)合作要迅速加大加深，盡早體現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。

????劉江波告訴記者，東航上航聯(lián)合重組將產(chǎn)生明顯的協(xié)同效應(yīng)，有利于公司提高資源使用效率，降低運(yùn)營成本，增強(qiáng)盈利能力，有效回報(bào)股東；有利于公司進(jìn)一步拓展和優(yōu)化航線網(wǎng)絡(luò)，使航班具有更好的覆蓋性和穩(wěn)定性，從而為旅客提供更優(yōu)質(zhì)的航線產(chǎn)品和中轉(zhuǎn)服務(wù)產(chǎn)品，加快推動上海國際航空樞紐的建設(shè)，更好地服務(wù)于中國2010年上海世博會。

????航空業(yè)三足鼎立格局確立

????東航和上航聯(lián)合重組后，新東航的綜合實(shí)力和在上海航空市場的掌控能力增強(qiáng)，將對民航市場格局產(chǎn)生怎樣的影響？

????重組后，新東航將占據(jù)上海航空市場50％左右的市場份額。與此同時(shí)，北京由國航主導(dǎo)，而南航牢牢掌控廣州市場。國內(nèi)最重要的三個(gè)門戶航空市場分別由東航、國航、南航三大航空公司主導(dǎo)，奠定了中國航空業(yè)三足鼎立的格局。

????同時(shí)，在激烈的航空市場競爭中，三大航空公司立足于各自主導(dǎo)的航空市場的同時(shí)，還在不斷地?cái)U(kuò)展領(lǐng)地。近日，東航已正式在北京投放運(yùn)力，加強(qiáng)東航在北京市場的權(quán)重，計(jì)劃將東航在北京的市場份額提高至20％左右。而國航、南航在上海航空市場的比重也分別超過了10％。

????中信證券交通行業(yè)分析師曾旭認(rèn)為，東上重組對上海航空市場來說是“好事”，對于國航和南航來說也是“好事”。三大航之間的競爭從未停止過，其市場份額本來就有所區(qū)分，而上航此前也是參與競爭的一分子。東上重組對國航和南航而言，就是少了一個(gè)對手，更容易走出價(jià)格戰(zhàn)的誤區(qū)。競爭并不是重組引起的，也不會因重組而變得更激烈。

????中信建投交通行業(yè)分析師李磊說，從短期來看，東航、國航和南航各有自己的業(yè)務(wù)優(yōu)勢，競爭格局不會受到重組的沖擊和影響。從中長期來看，新東航要真正發(fā)揮出協(xié)同作用，才能對區(qū)域航空市場產(chǎn)生更大影響。(記者 賈遠(yuǎn)琨)