海信科龍重組 科技之龍虎年添翼

3月26日，海信科龍（000921）發(fā)布公告稱(chēng)，已收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式批復(fù)，核準(zhǔn)其向青島海信空調(diào)有限公司發(fā)行約3.62億A股股份，收購(gòu)海信空調(diào)旗下冰箱、空調(diào)、模具等白色家電資產(chǎn)，以解決與海信集團(tuán)之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。至此，長(zhǎng)達(dá)近3年多時(shí)間的海信科龍重組一事塵埃落定。對(duì)于海信科龍來(lái)講，這是“科技之龍”在虎年添加的騰飛雙翼，意味著通過(guò)整合白電業(yè)務(wù)的研發(fā)、生產(chǎn)、渠道、推廣等業(yè)務(wù)，海信科龍將實(shí)現(xiàn)在整合平臺(tái)上的

注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈上的話(huà)語(yǔ)權(quán)

公告顯示，海信科龍已于3月26日收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)出的《關(guān)于核準(zhǔn)海信科龍電器股份有限公司重大資產(chǎn)重組及向青島海信空調(diào)有限公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的批復(fù)》和《關(guān)于核準(zhǔn)青島海信空調(diào)有限公司公告海信科龍電器股份有限公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)并豁免其要約收購(gòu)義務(wù)的批復(fù)》；海信科龍將會(huì)盡快實(shí)施重大資產(chǎn)重組事宜，并按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求妥善辦理資產(chǎn)交割和發(fā)行股份的相關(guān)手續(xù)。

自2006年12月青島海信空調(diào)有限公司成為海信科龍的大股東后，關(guān)于海信科龍購(gòu)買(mǎi)母公司白電資產(chǎn)解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、做強(qiáng)做大白電產(chǎn)業(yè)的問(wèn)題，一直備受關(guān)注。據(jù)介紹，按照獲批的重組方案，海信科龍向母公司海信空調(diào)購(gòu)買(mǎi)的白電資產(chǎn)包括海信山東100%股權(quán)、海信浙江51%股權(quán)、海信北京55%股權(quán)（海信北京持有海信南京60%的股權(quán)）、海信日立49%股權(quán)、海信模具78.7%的股權(quán)以及海信營(yíng)銷(xiāo)白色家電營(yíng)銷(xiāo)資產(chǎn)。交易完成后，海信空調(diào)因以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)而增持海信科龍362,048,187股A股股份，導(dǎo)致合計(jì)持有海信科龍612,221,909股A股股份。

在海信白電資產(chǎn)中，人們最熟悉的是海信空調(diào)、海信冰箱和海信日立中央空調(diào)。作為海信經(jīng)營(yíng)多年的核心白電業(yè)務(wù)，這三塊資產(chǎn)無(wú)論技術(shù)研發(fā)水平、市場(chǎng)規(guī)模、盈利能力還是品牌影響力都堪稱(chēng)優(yōu)質(zhì)。如海信空調(diào)是中國(guó)變頻空調(diào)的開(kāi)創(chuàng)者，是中國(guó)變頻控制器標(biāo)準(zhǔn)的牽頭制訂者，迄今為止已連續(xù)13年奪得國(guó)內(nèi)變頻空調(diào)銷(xiāo)量冠軍，目前在中國(guó)市場(chǎng)上的用戶(hù)已經(jīng)超過(guò)一千萬(wàn)；海信冰箱定位于做“中國(guó)的西門(mén)子”，產(chǎn)銷(xiāo)量多年來(lái)處在行業(yè)前五強(qiáng)，尤其是在以多門(mén)大容積冰箱為主的高端冰箱市場(chǎng)，其產(chǎn)銷(xiāo)量已穩(wěn)居行業(yè)前三；海信日立中央空調(diào)所開(kāi)發(fā)的變頻多聯(lián)中央空調(diào)系統(tǒng)達(dá)到了世界領(lǐng)先水平，其多聯(lián)機(jī)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率已穩(wěn)居行業(yè)前兩強(qiáng)。

同時(shí)注入海信科龍的資產(chǎn)中，海信模具是中國(guó)最大最專(zhuān)業(yè)的模具供應(yīng)商之一。2006年以來(lái)承擔(dān)了國(guó)家科技支撐計(jì)劃項(xiàng)目，研制成了高光無(wú)熔痕注塑模具，是一項(xiàng)中國(guó)重大技術(shù)突破。2009年公司又研制成功了大型雙色高光模具技術(shù)，成為繼韓國(guó)三星之后全球第二家掌握該技術(shù)的企業(yè)，打破了國(guó)外企業(yè)在這個(gè)領(lǐng)域的壟斷地位。此技術(shù)為機(jī)殼類(lèi)產(chǎn)品發(fā)展的一個(gè)趨勢(shì)，具有外觀(guān)靚麗、一次成型、環(huán)保、經(jīng)濟(jì)等特點(diǎn)。海信模具目前不僅為海信旗下各企業(yè)提供模具配套供應(yīng)，其高端產(chǎn)品已出口到美國(guó)、日本、德國(guó)、法國(guó)等三十多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，特別是在精密模具方面，已成為韓國(guó)三星、LG，日本松下、東芝、夏普等家電企業(yè)，以及全球汽車(chē)巨頭美國(guó)通用，德國(guó)大眾、寶馬、奔馳等企業(yè)的主要供應(yīng)商之一，目前出口呈加速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

海信科龍總裁周小天博士表示，海信科龍重組交易完成后，新注入的海信白電資產(chǎn)對(duì)于擴(kuò)大海信科龍的銷(xiāo)售規(guī)模和提高企業(yè)的盈利能力，將產(chǎn)生巨大作用。以冰箱、空調(diào)為例，按照交易完成后納入海信科龍統(tǒng)一平臺(tái)計(jì)算，2009年1－12月，海信冰箱與容聲冰箱的市場(chǎng)份額之和達(dá)到14.47%，位居行業(yè)前兩強(qiáng)；海信空調(diào)與科龍空調(diào)的市場(chǎng)份額之和為8.23%，位居行業(yè)前四位，海信科龍與格力、美的、海爾組成空調(diào)行業(yè)的“四大家族”。

依靠在冰箱、空調(diào)市場(chǎng)的領(lǐng)先位置，加上與惠而浦合資推動(dòng)海信洗衣機(jī)在高端市場(chǎng)上銷(xiāo)量快速增長(zhǎng)，海信科龍旗下的冰箱、空調(diào)、洗衣機(jī)的銷(xiāo)售總額已與海爾系、美的系組成我國(guó)白電行業(yè)三強(qiáng)，中國(guó)白電產(chǎn)業(yè)“三足鼎立”的行業(yè)格局基本確立。

發(fā)揮“核聚變”效應(yīng)，海信為科技之龍插上雙翼

因?yàn)榇嬖谕瑯I(yè)競(jìng)爭(zhēng)，海信科龍和海信白電各板塊以前各自存在一套獨(dú)立的財(cái)務(wù)系統(tǒng)，雙方在原材料采購(gòu)、生產(chǎn)制造、市場(chǎng)推廣等方面也是分開(kāi)操作，尤其是涉及到關(guān)聯(lián)交易的時(shí)候要經(jīng)過(guò)層層審批才能開(kāi)展工作，這些因素極大地增加了公司的運(yùn)營(yíng)成本，也制約了運(yùn)營(yíng)效率的提升。

周小天表示，交易完成后，海信集團(tuán)的空調(diào)、冰箱等白色家電業(yè)務(wù)將全部在海信科龍?bào)w系下經(jīng)營(yíng)，徹底解決了海信空調(diào)、海信集團(tuán)與海信科龍之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。不僅使海信科龍白電產(chǎn)銷(xiāo)量躍居行業(yè)前列，而且還可以大大降低公司的采購(gòu)成本、管理成本、運(yùn)輸成本等，核聚變協(xié)同效應(yīng)將得以充分地發(fā)揮。

行業(yè)分析人士指出，海信科龍成功收購(gòu)海信白電資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)了在新的統(tǒng)一作戰(zhàn)平臺(tái)上發(fā)力，將產(chǎn)生1＋1＞2的聚合效應(yīng)。比如在開(kāi)展原材料采購(gòu)時(shí)，可以利用規(guī)模效應(yīng)增加自己與供應(yīng)商談判的主動(dòng)權(quán)，進(jìn)一步控制成本。利用海信模具資產(chǎn)在空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)等家電及汽車(chē)塑料件的配套注塑方面的超強(qiáng)實(shí)力，提升自身產(chǎn)業(yè)的配套能力和產(chǎn)品的工藝制造水平。渠道方面，因?yàn)楹Ｐ趴照{(diào)、海信冰箱過(guò)去堅(jiān)持走以大型連鎖商場(chǎng)為主的渠道開(kāi)發(fā)道路，其在一二級(jí)城市的直營(yíng)零售渠道方面經(jīng)過(guò)多年的積累，已形成密集的零售網(wǎng)點(diǎn)，且網(wǎng)點(diǎn)單店效率在業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位；而海信科龍旗下的容聲冰箱、科龍空調(diào)在傳統(tǒng)渠道方面，具有業(yè)內(nèi)最為完善的分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)絡(luò)的滲透能力極強(qiáng)，具有強(qiáng)大的分銷(xiāo)能力。因此，二者實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，對(duì)于促進(jìn)市場(chǎng)規(guī)模的快速上升，將產(chǎn)生巨大的推動(dòng)作用。

周小天指出，海信科龍整合后，還將優(yōu)化北京、南京、順德、揚(yáng)州、成都、湖州、蕪湖、營(yíng)口等8大生產(chǎn)基地，最近又在埃及建立起空調(diào)研發(fā)生產(chǎn)基地，通過(guò)當(dāng)?shù)厣a(chǎn)、就近銷(xiāo)售，加快對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)速度，節(jié)省物流等成本，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

按照海信科龍整合后的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，三五年之后，其冰箱市場(chǎng)份額要達(dá)到國(guó)內(nèi)第一、全球兩強(qiáng)；空調(diào)要確保行業(yè)前三的位置，成為我國(guó)乃至全球白電行業(yè)的領(lǐng)軍者。

業(yè)內(nèi)專(zhuān)家指出，這次整合的完成，既是海信科龍邁上新臺(tái)階騰飛的標(biāo)志，也是我國(guó)白電產(chǎn)業(yè)格局之變的新起點(diǎn)，也將影響著全球白電競(jìng)爭(zhēng)格局的新變化。