創(chuàng)業(yè)板一年造400多位億萬(wàn)富豪 七成投資者虧錢

創(chuàng)業(yè)板一周年

????今天是創(chuàng)業(yè)板開啟一周年的生日。一年來(lái)，登陸創(chuàng)業(yè)板的134家公司，共募集資金將近1000億元。

????創(chuàng)業(yè)板在造出400多位億萬(wàn)富豪的同時(shí)，也留下了近七成創(chuàng)業(yè)板投資者至今虧損或仍未解套的殘酷現(xiàn)實(shí)。

????權(quán)威聲音

????尚福林:五方推動(dòng)創(chuàng)業(yè)板持續(xù)發(fā)展

????據(jù)新華社電 證監(jiān)會(huì)主席尚福林29日說，必須不斷發(fā)揮監(jiān)管部門、證券交易所、創(chuàng)業(yè)板公司、保薦機(jī)構(gòu)和各類創(chuàng)

????尚福林說，證監(jiān)會(huì)及各派出機(jī)構(gòu)要完善創(chuàng)業(yè)板的監(jiān)管機(jī)制。要重點(diǎn)支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和成長(zhǎng)型創(chuàng)新企業(yè)上市。

????深交所理事長(zhǎng)陳東征：創(chuàng)業(yè)板直接退市方案九月底已上報(bào)證監(jiān)會(huì)

????據(jù)新華社電 深交所理事長(zhǎng)陳東征昨日表示，盡快推出創(chuàng)業(yè)板退市實(shí)施辦法的要求日益迫切。深交所在九月底已把最新修改的退市方案上報(bào)證監(jiān)會(huì)。

????深圳證券交易所總經(jīng)理宋麗萍：創(chuàng)業(yè)板退市制度盡早安排

????據(jù)新華社電 深交所總經(jīng)理宋麗萍昨日表示，五大因素決定創(chuàng)業(yè)板未來(lái)發(fā)展的關(guān)鍵。一是完善投行的核心功能。二是公司信息披露的真實(shí)性是創(chuàng)業(yè)板的生命線。三是將發(fā)布《會(huì)員持續(xù)開展創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理業(yè)務(wù)指引》。四是建議實(shí)時(shí)研究論證中小盤股票的指數(shù)期貨和期權(quán)。五是創(chuàng)業(yè)板退市制度和投資者司法救濟(jì)制度應(yīng)盡早安排。

????什么人賺錢了：當(dāng)家、高管、券商、創(chuàng)投

????過去一年中，134家公司成功登陸創(chuàng)業(yè)板上市交易，不僅募集到必需的資金，還超募了600多億巨資。而這其中，受益最明顯的莫過于創(chuàng)始股東了，創(chuàng)業(yè)板一年來(lái)共誕生了400多名億萬(wàn)富翁。

????此外，券商、投行也在這場(chǎng)盛宴中大把收金攬銀。

????創(chuàng)業(yè)板高市盈率也讓創(chuàng)投機(jī)構(gòu)們?cè)凇皵?shù)錢”的時(shí)候笑彎了腰。

????大股東家族 “一夜暴富”

????根據(jù)巨靈財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，有752位自然人出現(xiàn)在了創(chuàng)業(yè)板公司的十大股東名單中，其中就至少有381位達(dá)到上億元身家。若考慮創(chuàng)業(yè)板上市公司中的全部自然人股東，持股市值過億元的約有400多人。

????向日葵的實(shí)際控制人吳建龍以50.04億元的資產(chǎn)成為創(chuàng)業(yè)板首富；其次是愛爾眼科創(chuàng)始人陳邦（身家47.32億元）；康芝藥業(yè)的實(shí)際控制人洪江游持有股份市值約35億元，成為第三。而最低為荃銀高科的控制人張琴，持股總市值僅1.78億元。

????查看134家公司的股東名單，僅十大股東中就隱含了至少381位億萬(wàn)富翁。神州泰岳、中元華電、華星創(chuàng)業(yè)等10家公司，前十大股東的位置全部被自然人占據(jù)，資產(chǎn)全部上千萬(wàn)元。

????當(dāng)然，登陸創(chuàng)業(yè)板的公司中，有1/3屬于家族控股。

????最突出的莫過于天龍集團(tuán)，控股股東、董事長(zhǎng)馮毅是個(gè)“有情有義”的人，前十大股東的“席位”都分給了自己的親人。

????高管 入股身價(jià)陡增

????國(guó)民技術(shù)、機(jī)器人、當(dāng)升科技和西部牧業(yè)出現(xiàn)了高管持股，共出現(xiàn)了8位持股市值過億的高管。從公告的信息看，國(guó)民技術(shù)的總經(jīng)理孫迎彤持股393.69萬(wàn)股，總市值達(dá)5.14億元，該公司的余運(yùn)波、劉曉宇所持市值都達(dá)到3億元以上。機(jī)器人的總裁曲道奎和常務(wù)副總裁胡炳德皆持有該公司495萬(wàn)股，市值達(dá)1.86億元。

????而在民營(yíng)企業(yè)里，公司實(shí)際控制人的股權(quán)也在發(fā)展過程中不斷稀釋，部分公司拿出了相當(dāng)部分的股份來(lái)對(duì)骨干員工進(jìn)行激勵(lì)。如樂視網(wǎng)的副總經(jīng)理劉弘、李軍持股市值都超過億元。

????券商 保薦上市獲利50億

????由于在創(chuàng)業(yè)板公司IPO過程中，承銷保薦費(fèi)加上輔導(dǎo)費(fèi)用平均占募集資金總額的5%左右。因此，134家創(chuàng)業(yè)板公司IPO過程中，保薦機(jī)構(gòu)就收獲了大約50億元。

????同時(shí)，創(chuàng)業(yè)板中至少有10家公司存在券商直投股東。

????比如，國(guó)信證券旗下的國(guó)信弘盛就入股了陽(yáng)普醫(yī)療、鋼研高納等四家創(chuàng)業(yè)板公司，國(guó)信弘盛獲得四家公司的股權(quán)成本共約5120萬(wàn)元，目前其市值接近3億元。

????創(chuàng)投 深圳創(chuàng)投公司賺錢最多

????據(jù)深圳市創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會(huì)統(tǒng)計(jì)，創(chuàng)業(yè)板中有創(chuàng)投背景的企業(yè)達(dá)到96家，占創(chuàng)業(yè)板公司總量的73.85%。

????在已過會(huì)的138家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)中，98家有創(chuàng)投基金投資。其中，深圳創(chuàng)投基金投資的企業(yè)有47家;而在已掛牌交易的117家創(chuàng)業(yè)板上市公司中，深圳創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投資的公司有43家。

????深圳創(chuàng)投機(jī)構(gòu)收獲最大。其中最牛的是深圳創(chuàng)新投資集團(tuán)公司。在134家已掛牌交易的創(chuàng)業(yè)板上市公司中，深圳創(chuàng)新投資及旗下公司參與投資的多達(dá)8家，持股市值共約19.3億元。

????什么人虧錢了：六成散戶和基金

????近期權(quán)威媒體做了題為“你投資創(chuàng)業(yè)板賺錢了嗎？”的調(diào)查，結(jié)果顯示：60.20%的投資者表示堅(jiān)決賣出；63.96%的投資者認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板當(dāng)前的估值很高；67.19%的投資者虧了很多錢或是仍在被套中；62.3%的投資者表示目前持有的創(chuàng)業(yè)板股票至少占股票配置的25%以上。

????“打新”公司 43家至今還虧錢

????Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，即使按照復(fù)權(quán)價(jià)格計(jì)算，截至10月20日收盤，仍有88家創(chuàng)業(yè)板上市公司股價(jià)低于上市首日價(jià)格，甚至還有12家公司股價(jià)仍處于發(fā)行價(jià)下方。

????此外，還有47家創(chuàng)業(yè)板上市公司曾經(jīng)跌破發(fā)行價(jià)格 (除權(quán)后折算)，在眼下全部上市公司中占比高達(dá)33.08%。記者注意到，這些公司多數(shù)近期沒有送轉(zhuǎn)方案亮相。最夸張的要數(shù)奧克股份。該股上市5個(gè)月，竟沒有一天摸到過發(fā)行價(jià)。該股上周五復(fù)權(quán)后的價(jià)格在74.13元，較發(fā)行價(jià)低12.79%。

????超級(jí)“牛散” 淘金慘成負(fù)翁

????Wind數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板中共有23只創(chuàng)業(yè)板股票出現(xiàn)了超級(jí)散戶進(jìn)駐的情況，超級(jí)散戶合計(jì)持有市值約為9.7億元。

????其中，何雪萍同時(shí)成為中航電測(cè)和長(zhǎng)盈精密的第一大流通股東。

????何雪萍持有中航電測(cè)65萬(wàn)股，占流通股的3.25%；持有長(zhǎng)盈精密56.6萬(wàn)股，占流通股的2.63%。不過，經(jīng)計(jì)算，何雪萍在中航電測(cè)和長(zhǎng)盈精密分別浮虧約274萬(wàn)元和約194萬(wàn)元。

????而曾在三安光電上獲利數(shù)億元的吳旗，今年二季度買入東方財(cái)富307.99萬(wàn)股，位列流通股股東首席，三季報(bào)吳旗又補(bǔ)倉(cāng)148.84萬(wàn)股。吳旗在東方財(cái)富上投入逾3億元，但至今浮虧約7000萬(wàn)元。

????基金 也虧錢

????以基金投資較多的東方財(cái)富、碧水源為例，截至今年二季度末，兩只個(gè)股的前十大流通股股東名單中幾乎清一色為基金席位，但效果卻大跌眼鏡。

????碧水源在其上市后至今年二季度末跌幅達(dá)35%，而6月30日至10月8日，碧水源依然有5%的跌幅，這意味著扎堆買入碧水源的上述基金大部分面臨被套的厄運(yùn)。

????東方財(cái)富在3月19日上市后一度遭到資金追捧，但4月7日至6月30日期間跌幅超過44%，股價(jià)7月份以來(lái)又繼續(xù)下挫逾12%。如此走勢(shì)也將投資該股的工銀瑞信、易方達(dá)、興業(yè)等旗下基金全部被套。

????反思

????創(chuàng)業(yè)板為何不能富股民？股民說：被高成長(zhǎng)面紗忽悠了

????股民張弘女士認(rèn)為是自己太過于深信“創(chuàng)業(yè)板的高成長(zhǎng)”而付出了高昂的代價(jià)。

????創(chuàng)業(yè)板開盤之初，市場(chǎng)還對(duì)企業(yè)的高成長(zhǎng)寄予厚望。但創(chuàng)業(yè)板企業(yè)成績(jī)單公布后，高成長(zhǎng)的神話也褪去了光芒。

????創(chuàng)業(yè)板公司2009年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)33.31%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)45.69%；今年上半年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)26.11%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)22.65%。這個(gè)數(shù)據(jù)甚至排在主板和中小板之后。

????據(jù)股民反映，導(dǎo)致自己未能在創(chuàng)業(yè)板上賺錢的主要原因在于“創(chuàng)業(yè)板個(gè)股股價(jià)波動(dòng)劇烈，熱點(diǎn)持續(xù)程度差”，創(chuàng)業(yè)板個(gè)股“今天漲停，明天跌停”的情況屢見不鮮。賺到錢的不少股民也坦承“運(yùn)氣好”是自己賺錢的主因。而如果將以往在主板、中小板交易中取得的經(jīng)驗(yàn)直接照搬至創(chuàng)業(yè)板，恐怕也是虧多贏少。

????暴富者以股民的高風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)

????目前創(chuàng)業(yè)板上市公司的平均發(fā)行市盈率高達(dá)65倍，將巨大的投資風(fēng)險(xiǎn)留給了公眾投資者。

????而創(chuàng)業(yè)板上市公司由于首發(fā)流通股很少，盡管都是高價(jià)發(fā)行，但上市后仍然受到市場(chǎng)的投機(jī)炒作。一旦投機(jī)炒作過后，投資者便難逃被套牢或虧損的命運(yùn)。

????此外，監(jiān)管不完善也進(jìn)一步加大了創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)。比如在新股發(fā)行環(huán)節(jié)，券商一方面當(dāng)保薦人，另一方面當(dāng)股東，券商就難免有抬高發(fā)行價(jià)的動(dòng)機(jī)。又如在詢價(jià)過程中，詢價(jià)機(jī)構(gòu)報(bào)高價(jià)、報(bào)人情價(jià)，監(jiān)管部門卻缺少相應(yīng)的處罰。再如，對(duì)新股的投機(jī)炒作，監(jiān)管措施也是隔靴搔癢，缺少震懾力。

????由此，中信證券資深分析師陳慕林認(rèn)為，公司當(dāng)家人、高管、券商、創(chuàng)投的暴富實(shí)際上是以公眾投資者的高風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)的，在這種情形下，股民要致富自然難上加難。

????創(chuàng)業(yè)板數(shù)字：

????5891億元 已掛牌的134家公司最新市值達(dá)到5891.2億元。

????363.9萬(wàn)人 實(shí)際參與交易的投資者共363.9萬(wàn)人。

????947.62億元 實(shí)際募資947.62億元，超募643.71億元。

????69.23倍 134家創(chuàng)業(yè)板公司平均發(fā)行市盈率69.23倍。

????489名 共有489位身家過億的富豪，持股總市值達(dá)2831億元，持股市值逾10億元的共67位。

????47只 至少有47只股票曾經(jīng)跌破過發(fā)行價(jià)。

????19名 首批進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板的28家公司有19名高管辭職。